消费金融的座次洗牌，伴随着2022年业绩的出炉更显直观。据记者不完全统计，截至4月10日，已有17家消费金融机构2022年业绩对外披露。从“吸金”表现而言，披露了净利润的16家消费金融机构全员实现盈利，3家机构净利润超过10亿元，最高净利润达到33.29亿元。

而全员盈利的另一面，是持续扩大的营收差距，17家消费金融机构之间业绩出现断层式落差。其中，4家业绩垫底消费金融机构净利润总和不足亿元。在分析人士看来，伴随着消费金融行业从高速发展阶段迈向高质量发展阶段，其精细化的发展趋势愈发明显，行业马太效应不断加剧，对中小规模的消费金融机构如何在市场中立足形成了考验。

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头部梯队表现稳定

3家机构净利润突破10亿元

随着上市公司财报陆续披露，多家消费金融机构也向市场交出了2022年“成绩单”。在17家已披露业绩的机构中，3家消费金融机构净利润突破10亿元。

按照净利润排名，头部梯队表现稳定。具体来看，招联消费金融以营业收入175.01亿元、净利润33.29亿元排在首位，两项指标同比增幅分别为9.84%、8.68%；其次是兴业消费金融，2022年该公司实现营业收入101.15亿元，同比增长20.54%，净利润24.93亿元，同比增长11.79%；接着是马上消费金融，全年实现净收入135.30亿元，同比增长14.48%，净利润17.88亿元，同比增长29.34%。

相较2021年的净利润增速，3家机构2022年增速均有所放缓。兴业消费金融、马上消费金融在营业收入、净利润方面增速仍旧实现了两位数增长，招联消费金融业绩增速明显下滑，两项指标增速均不及10%。

对于报告期内业绩增速放缓的具体原因和后续规划，记者也向招联消费金融进行了采访。招联消费金融指出，公司适时把握发展节奏，调优资产结构，保持可持续的稳健增长。

2022年，头部梯队的3家机构总资产也出现了不同程度的增长。其中，截至2022年12月末，招联消费金融总资产1643.46亿元，同比增幅9.79%，也是业内首家总资产突破1500亿元的消费金融机构。兴业消费金融与马上消费金融总资产则分别为762.97亿元、665.10亿元，同比增幅分别为23.48%、8.87%。

前述3家机构也是2021年净利润座次席的前三名。而在2021年方才成立的蚂蚁消费金融，在2022年扭亏为盈，一举跻身头部消费金融行列。根据其股东宁德时代（300750）财报，2022年宁德时代对蚂蚁消金权益法下确认的投资收益为6724万元，按照其持股比例换算，蚂蚁消费金融2022年全年净利润约8.4亿元，上年同期净亏损11.7亿元。

2022年净利润排在行业第五名的是中银消费金融，为6.56亿元。相较上年同期的8.44亿元，同比下滑22.27%，也是为数不多的净利润出现下滑的消费金融公司之一。截至2022年末，中银消费金融资产总额641.02亿元，贷款余额618.03亿元，较上年末增长17.87%。

业绩分层

净利最高相差462倍

蚂蚁消费金融净利润赶超，也将中邮消费金融“挤”出了行业前五的行列。在2021年净利润一度超过10亿元的中邮消费金融，2022年业绩大幅缩水，净利润在已披露财报的消费金融机构中降幅最大。

股东方邮储银行（601658）财报显示，2022年中邮消费金融营业收入为60.48亿元，同比增长6.37%；净利润4.43亿元，相较上年同期的12.29亿元同比下滑63.95%。

对于2022年净利润大幅下降的原因，中邮消费金融回复记者称，2022年居民贷款及消费需求不振，部分用户受到疫情影响出现还款意愿及还款能力下降，同时中邮消费金融累计减免息费约8489万元，贷款综合定价较上年度下降1.55个百分点。

记者注意到，尽管披露了净利润的16家消费金融机构全员实现盈利，但从中邮消费金融（净利润排名第6位）开始，剩余披露了净利润数据的11家机构2022年净利润均不足5亿元，还有8家位于2亿元下方。按照对应数据计算，11家机构净利润总和为16.77亿元，不及马上消费金融的17.88亿元。

其中，中原消费金融2022年并未披露营收数据，按照股东持股比例换算，该公司2022年净利润为3.33亿元，同比增长65%。海尔消费金融2022年营收17.1亿元，相较上年同期20.64亿元同比下降17.15%；净利润2.74亿，相较上年同期1.91亿元同比增长39.09%。

剩余平安、阳光、湖北、北银、晋商、宁银、小米和唯品富邦消费金融等8家机构净利润均不足2亿元，对应的净利润分别1.87亿元、1.35亿元、1.21亿元、0.87亿元、0.52亿元、0.26亿元、0.11亿元以及0.07亿元。由此计算，净利润最高的招联消费金融与最低的唯品富邦消费金融之间，业绩相差462倍。

8家机构中，晋商消费金融营收、净利双双下滑，公司2022年营业收入4.28亿元，较上年的5.5亿元下降22.18%；净利润0.52亿元，较2021年的0.61亿元下降15.20%。而小米消费金融净利润则连续两年保持近200%的涨幅，2022年小米消费金融净利润0.11亿元，同比增幅为194.57%，上年同期增幅为236%。

针对各自业绩表现，记者也向多家消费金融机构进行了解。从受访机构综合反馈内容来看，消费者贷款意愿不高、减费让利的政策是影响2022年消费金融机构展业的主要原因。这一过程中，中小型消费金融机构面临更大的压力。

还有机构从业者向记者“大吐苦水”，坦言称：“眼泪汪汪的成绩单，同样的市场环境下，小公司真的太难了。只能说逐步落实战略规划，实现今年的业绩目标。”

易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮表示，伴随着消费金融行业从高速发展阶段迈向高质量发展阶段，其精细化的发展趋势愈发明显。目前看，消费金融行业马太效应不断加剧，银行系、产业系、互联网系等各种“派系”中以银行系实力最为强劲，这对中小规模的消费金融机构如何在市场中立足形成了考验。

整体增速放缓

需持续数字化转型

记者进一步对比各机构2021年财报发现，从17家消费金融机构整体业绩表现来看，全员盈利的背后是明显放缓的业绩增速，中小机构与头部机构之间仍有较大差距。2021年，各消费金融机构净利润增速多集中在50%-90%，还有4家机构净利润增幅超过200%。而2022年各消费金融机构的净利润增速则多维持在40%下方。

对于2022年消费金融行业业绩增速放缓的原因，3月29日银保监会非银部发布的文章中也有所提及，消费金融行业核心竞争力面临挑战，具体面临的问题一是细分客群能力不足，获客成本居高不下；二是融资渠道狭窄，融资成本高企；三是自主风控能力不足，风险管理成本被动抬升；四是中低收入客群的精细化运营管理能力不足，运营成本较高。

苏筱芮进一步解释到，主要影响因素一是获客成本，伴随着线上流量竞争的日益激烈以及对线上助贷机构、线下贷款中介的乱象整改，消费金融的获客成本相较往年有了更大提升，但转化却不尽如人意；二是运营成本，尤其是线下场景占比较重的，在2022年受到疫情等影响较大；三是逾期率，逾期的上升也会侵蚀到消费金融公司的利润，使得部分消费金融公司的净利润指标相较往年有所减少。

“从行业角度来看，当前消费金融机构展业都面临着同样的问题。严监管政策下，消费金融机构一方面要严格落实各项监管政策，在同质化严重的行业竞争中持续压降费率，使得利润增速放缓。同时，自身流量获取能力有限，对助贷平台依赖较大，股东资源转换不明显。”博通咨询首席分析师王蓬博指出。

2022年以来，消费金融行业的竞争动作也在持续进行，一方面换高管、调整战略规划动作不断，另一方面增资补血、发布ABS等举措也紧锣密鼓的进行中。而注册资本达到72亿元的建信消费金融，此前也已经获批筹建。

谈及后续业务规划，多家受访消费金融机构提到将全面推进业务转型、加快数字化建设。例如，海尔消费金融提到将重点引进科技人才和数字化人才，以提升对于新市民、乡村用户等普惠群体的风险识别能力、服务响应能力和金融产品体验，中银消费金融指出，将在新市民服务、乡村振兴、消费者权益保护等方面做好创新服务和经营管理。

苏筱芮认为，未来消费金融行业的主要趋势一是关注各类成本，涵盖获客成本、运营成本等，探索更加精准触达客群的渠道和路径；二是关注重点客群的消费需求，例如“新市民”“低龄老人”等客群，并切入高频场景实施客户转化；三是继续投入科技研发，通过人工智能、大数据、区块链等新型技术助力风控，为贷后业务减轻压力。

“从发展路径上，建议在自营业务和内容方面加大投入，线上业务引流明显的前提下做好线上渠道建设，对客户差异化需求进行合理满足。同时也要早日建立独立自主的风控模型，开启数字化转型战略。”王蓬博如是说道。

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